* Episódio publicado em 26 de dezembro de 2024

Quando pensamos em comércio internacional, é comum imaginar que as transações ocorrem diretamente entre as moedas dos países envolvidos. No entanto, a realidade é bem diferente. O dólar americano desempenha um papel central nas transações globais, mesmo quando os Estados Unidos não estão diretamente envolvidos. Esse fenômeno é conhecido como Euro-dólar, um sistema que permite que dólares circulem fora dos EUA, facilitando o comércio entre nações.

Neste décimo episódio do Schivas Cast, vamos explorar como funciona esse sistema, por que ele é essencial para o financiamento internacional e quais são os desafios de substituir o dólar como moeda de referência. Schivas também explica como crises econômicas afetam a demanda por dólares e como isso impacta a economia global. Compreender esses conceitos é fundamental para qualquer pessoa que deseje entender melhor como funciona o comércio internacional e como as moedas influenciam a economia global.

Dólar como moeda global

O dólar americano domina as transações comerciais internacionais, mesmo sem a participação dos Estados Unidos. Por exemplo, quando o Brasil exporta soja para a China, a transação é realizada em dólares, criando um sistema conhecido como Euro-dólar – dólares que circulam fora dos Estados Unidos.

Mecanismo de financiamento internacional

Exemplo prático
Quando uma indústria alemã vende uma máquina para uma empresa brasileira:
– O banco alemão financia a operação
– Paga à vista para a empresa alemã que produziu a máquina
– Recebe em parcelas da empresa brasileira em dólares
– Adiciona juros ao valor principal

Necessidade de expansão monetária

Dinâmica do sistema
O sistema Euro-dólar exige constante criação de nova moeda porque:
– Os juros dos financiamentos demandam mais dólares que os existentes
– O pagamento futuro requer dólares adicionais que ainda não existem
– A interrupção na criação de novos dólares causaria forte valorização do dólar em relação a outras moedas

Implicações práticas

Desafios da desalavancagem
Para que o dólar deixe de ser a moeda de referência, seria necessário:
– Liquidar todas as dívidas existentes em dólares
– Ou encontrar uma nova moeda que seja voluntariamente aceita para substituir contratos existentes em dólares

Flight to quality

Em momentos de crise:
– Empresas com dívidas em dólar tentam antecipar compras de dólares
– A demanda por dólares aumenta drasticamente
– O valor do dólar tende a subir em relação a outras moedas

Esta estrutura continuará funcionando até que surja uma alternativa viável e amplamente aceita para o sistema atual de financiamento internacional.

Schivas é investidor desde 2006, sobrevivente da crise de 2008 chegando a lucrar com a correção do covid em 2020.

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📚💸 Quer saber mais sobre o papel do dólar no comércio internacional? Leia estes artigos:

• Dólar: a moeda que molda a economia mundial – https://www.politize.com.br/dolar/
• Força do dólar em transações globais é questionada, mas substituição é considerada improvável – https://www.infomoney.com.br/economia/forca-do-dolar-em-transacoes-globais-e-questionada-mas-substituicao-e-considerada-improvavel/
• Dólar e o mercado de câmbio: o guia de tudo que você precisa saber – https://investalk.bb.com.br/noticias/quero-aprender/dolar-e-o-mercado-de-cambio-tudo-que-voce-precisa-saber

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