* Episódio publicado em 26 de dezembro de 2024

Quando pensamos em dinheiro, geralmente nos concentramos em como ganhá-lo ou gastá-lo, mas poucas pessoas se perguntam como ele é criado. A resposta a essa pergunta é fundamental para entender como funciona a economia moderna e por que certas políticas econômicas têm impactos tão profundos em nossas vidas.

Neste oitavo episódio do Schivas Cast, mergulhamos nos dois principais mecanismos de criação de dinheiro: os empréstimos bancários e o déficit fiscal governamental. Schivas explica como esses processos interagem com as taxas de juros e as políticas monetária e fiscal para influenciar a economia. Compreender esses conceitos é essencial para qualquer pessoa que deseje navegar com mais segurança pelo mundo das finanças e economia.

A criação de dinheiro na economia ocorre fundamentalmente através de dois mecanismos principais. O primeiro é por meio dos empréstimos bancários, e o segundo através do déficit fiscal do governo, quando este gasta mais do que arrecada.

Papel do Banco Central

O Banco Central não cria dinheiro diretamente, mas sim reservas bancárias. Estas reservas são disponibilizadas aos bancos, que por sua vez podem transformá-las em moeda na economia através de empréstimos. Para que os empréstimos aconteçam, é necessário haver duas condições simultâneas: bancos dispostos a emprestar e tomadores interessados em pegar empréstimos.

Impacto das taxas de juros

Quando as taxas de juros estão muito elevadas, como no cenário atual das hipotecas, cria-se um impasse:
– Os tomadores ficam relutantes em aceitar empréstimos com juros altos
– Os bancos tornam-se mais cautelosos em conceder empréstimos, preferindo a remuneração segura dos juros básicos

Política monetária e fiscal

A economia americana não entrou em recessão até 2024 devido a um interessante equilíbrio:

Política monetária contracionista
– Juros altos
– Redução no volume de empréstimos
– Tendência recessiva

Política fiscal expansionista
– Déficit fiscal elevado
– Injeção significativa de dinheiro na economia
– Compensação do efeito contracionista da política monetária

Conclusão
O déficit fiscal representa dinheiro novo sendo inserido diretamente na economia. Embora isso possa alterar quais empresas se beneficiam em diferentes cenários, o princípio fundamental permanece: a criação de dinheiro ocorre através dos empréstimos bancários e/ou do déficit fiscal governamental.

Schivas é investidor desde 2006, sobrevivente da crise de 2008 chegando a lucrar com a correção do covid em 2020.

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📚💸 Quer saber mais sobre como o dinheiro é criado? Leia estes artigos:

• O processo de criação de dinheiro – https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/monetarypolicy
• Política Fiscal e Monetária: como funciona (em inglês) – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/default.htm
• A criação de dinheiro e o papel dos Bancos Centrais (em inglês) – https://www.imf.org/en/About/Factsheets/What-is-a-Central-Bank

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